超碰在线播,久久午夜无码鲁丝午夜精品,黄色av导航在线观看,久久欧洲成人精品无码区

深圳市華商豐匯供應(yīng)鏈管理有限公司
專注東南亞/越南/柬埔寨物流專線綜合服務(wù)商

400-016-1186全國服務(wù)熱線
新聞資訊News
?
最新新聞資訊Latest News
?
聯(lián)系我們Contact Us
    深圳市華商豐匯供應(yīng)鏈管理有限公司
  • 地址:廣東省東莞市厚街鎮(zhèn)厚街大道東30號(hào)永明大廈602
  • 電話:400-016-1186
  • 郵箱:terry@hsfh56.com
  • 網(wǎng)址:www.jxlhcy.com
當(dāng)前位置:首頁 > 新聞資訊 > 行業(yè)新聞
疫情之下,加速了東南亞跨境電商與物流業(yè)的發(fā)展
時(shí)間:2021-03-26    瀏覽次數(shù):1647  
中國制造業(yè)升級(jí)以及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移有望為我國快遞出海打開空間。疫情的沖擊后,中國“工程師紅利”和東南亞“低成本替代”優(yōu)勢也將更加明顯,中國有望向中高端制造業(yè)轉(zhuǎn)型。

疫情之下,加速了東南亞跨境電商與物流業(yè)的發(fā)展


(報(bào)告出品方/作者:廣發(fā)證券,徐君、郭鎮(zhèn))

報(bào)告綜述:

中國制造業(yè)升級(jí)以及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移有望為我國快遞出海打開空間。疫情的沖擊后,中國“工程師紅利”和東南亞“低成本替代”優(yōu)勢也將更加明顯,中國有望向中高端制造業(yè)轉(zhuǎn)型。

高經(jīng)濟(jì)增長驅(qū)動(dòng) 消費(fèi)力提升,智能手機(jī)普及引起消費(fèi)行為變化,線上購物逐漸興起。2020 年,東南亞 6 國(印尼、越南、泰國、 馬來西亞、菲律賓、新加坡)本土電商市場規(guī)模同比增速超過 50%。需求端推動(dòng)電商物流市場規(guī)??焖僭鲩L, 據(jù) UKABC(UK-ASEAN Business Council)預(yù)計(jì),2018-2022 年間越南電商物流市場規(guī)模復(fù)合增速達(dá) 73%。

印尼:年輕化的人口結(jié)構(gòu)、中產(chǎn)階層消費(fèi)力的提升、互聯(lián)網(wǎng)及智能手機(jī)滲透率提升驅(qū)動(dòng)印尼電商市場快速發(fā)展。2020 年印尼零售電商規(guī)模達(dá) 320 億美元,電商市場規(guī)模自 2018 年以來連續(xù)兩年增速超過 50%。Ken Research 預(yù)測,2023 年包括電商物流在內(nèi)的印尼快遞包裹市場規(guī)模將達(dá)到 55 億美元,印尼的物流市場整體規(guī)?;蚩蛇_(dá) 749 億美元。群島地形、電子支付普及程度、營商環(huán)境等是制約因素,具備高效收取返回現(xiàn)金的管控體系、快遞時(shí)效性和最后一公里派送能力的解決能力的物流企業(yè)有望具備比較優(yōu)勢。

泰國:整體營商環(huán)境良好,物流效率居于東南亞國家前列,電商市場規(guī)模增速高于東南亞平均水平。泰國地處 公路等基礎(chǔ)設(shè)施較為完備,營商環(huán)境及物流基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)于印尼,電商規(guī)模在東南亞市場排名第二。與東南亞其 他國家相比,泰國物流基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善促進(jìn)物流效率提升??爝f行業(yè)競爭格局未定,Kerry Express 暫時(shí)領(lǐng) 先,新玩家 Flash Express 發(fā)展勢頭強(qiáng)勁。

越南:社交電商盛行,催生龐大電商市場,物流基礎(chǔ)設(shè)施落后導(dǎo)致效率低下。線下娛樂設(shè)施相對(duì)缺乏,社交媒 體、線上娛樂是重要休閑方式,催生龐大社交電商市場,2020 年越南社交電商規(guī)模超 30 億美元,占比約 50%。 貨到付款占比高、物流基礎(chǔ)設(shè)施落后等因素限制物流效率,物流成本居高不下。具備運(yùn)輸全鏈條管控能力、信 息技術(shù)應(yīng)用提高物流效率的公司,有望形成競爭優(yōu)勢,越南市場對(duì)于外資的開放為中國“快遞出?!睅頇C(jī)遇

一、綜述:中國快遞企業(yè)的國際化路徑初探

對(duì)于快遞企業(yè)而言,抓住需求結(jié)構(gòu)的變化,進(jìn)行適時(shí)的超前投入,是應(yīng)對(duì)競爭格局變化的重要前提。20世紀(jì)70年代美國高科技產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)的興起,成就了FedEx。 創(chuàng)立于1969年的DHL,準(zhǔn)確地把握了制造業(yè)全球化的先機(jī),成就了DHL在國際快遞 市場的霸主地位。 快遞龍頭的國際化擴(kuò)張之路,也不例外。1981年FedEx開始布局國際業(yè)務(wù),到 1987年國際業(yè)務(wù)量也只有國內(nèi)業(yè)務(wù)的5%左右。20世紀(jì)90年代之后,伴隨著美國企業(yè) 開啟全球化浪潮,F(xiàn)edEx在國際市場上的布局錄得了良好回報(bào),并有效對(duì)沖了國內(nèi)市 場增速的放緩。 重資產(chǎn)的大規(guī)模投入、規(guī)模效應(yīng)和品牌效應(yīng),為國際快遞市場先發(fā)者的在位優(yōu) 勢提供了極高的競爭壁壘,使得其他快遞企業(yè)幾乎沒有進(jìn)攻FdeEx和DHL的可能性。

那么,對(duì)于中國的快遞企業(yè)而言,國際化業(yè)務(wù)的發(fā)展路徑,又會(huì)如何演繹呢?

正如FedEx的國際化擴(kuò)張,離不開20世紀(jì)90年美國企業(yè)的全球化擴(kuò)張。在延續(xù) 全球化的背景下,新冠疫情的沖擊過后,中國的“工程師紅利”和東南亞“低成本替 代”優(yōu)勢可能也將更加明顯,中國有望向中高端制造業(yè)轉(zhuǎn)型?;谶@一背景因素,我 們看好中國快遞出海的三大重要機(jī)遇:

第一,包括東南亞國家在內(nèi)的新興市場的本地快遞業(yè)務(wù)(即International Domestic,在其他國家運(yùn)行的國內(nèi)快遞業(yè)務(wù));

第二,跨境電商;

第三,中國制造業(yè)出海。

在本篇報(bào)告中,我們將詳細(xì)討論東南亞電商物流市場的基本情況。我們認(rèn)為: 東南亞電商市場還處在發(fā)展早期,人均收入、智能手機(jī)覆蓋率、互聯(lián)網(wǎng)覆蓋率都在 快速提升的階段,電商滲透率普遍較低,相比國內(nèi)還有很大的提升空間。高成長行業(yè)下一眾高科技2C物流企業(yè)孕育而生,在過去幾年中獲得高速成長,競爭格局尚未清晰。

此外,東南亞電商物流行業(yè)整體物流效率偏低,貨到付款方式占比高、物流基 礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)整體較為落后、地形劣勢等都是影響物流效率的因素??紤]到東南亞電 商市場仍處于高成長期,看好資金實(shí)力強(qiáng)、自動(dòng)化水平高、物流效率高的物流企業(yè) 布局東南亞地區(qū)本土物流市場、構(gòu)筑低成本高效率的競爭優(yōu)勢、分享行業(yè)紅利。

二、印尼市場:內(nèi)需市場大,地形帶來物流挑戰(zhàn)

(一)東南亞最大電子商務(wù)市場

印尼是世界上人口第四大的國家,人口結(jié)構(gòu)偏年輕化。印尼是東南亞最大的經(jīng)濟(jì)體,由超過17500個(gè)島嶼組成,是世界最大的群島國家。人口總數(shù)達(dá)到2.7億人次, 僅次于中國、印度、美國。不同于中美,印尼人口結(jié)構(gòu)更加年輕化,65歲以上人口 占比5%。

印尼進(jìn)入中等偏上收入國家之列,居民消費(fèi)能力提升。根據(jù)世界銀行最新公布的國家收入分類,印尼現(xiàn)已正式成為中等偏上收入國家,2019年的人均收入從之前 的3840美元上升為4050美元,人均收入增加推動(dòng)消費(fèi)力提升。

龐大的人口總數(shù)催生了廣闊的內(nèi)需市場,年輕化的人口結(jié)構(gòu)、中產(chǎn)階層消費(fèi)力的提升、互聯(lián)網(wǎng)及智能手機(jī)滲透率提升驅(qū)動(dòng)印尼電商市場快速發(fā)展。2020年印尼零售電商規(guī)模約320億美元,是東南亞地區(qū)最大的電子商務(wù)市場。

疫情加速印尼市場電商發(fā)展。新冠疫情的沖擊對(duì)東南亞各國居民的消費(fèi)行為產(chǎn) 生影響,一方面線下購物受限,線上購物加速替代線下購物需求,一些防疫用品、醫(yī) 藥物資以及囤積生活必需品的需求帶來增量市場,另一方面疫情之下居民線上娛樂、 上網(wǎng)的時(shí)間變長,刺激網(wǎng)購需求。2020年印尼電商規(guī)模同比大增超50%。

(二)電商市場火熱,電商物流競爭加劇

內(nèi)需驅(qū)動(dòng),印尼電商市場規(guī)模為東南亞最大。印尼有四大領(lǐng)先的電商平臺(tái), Shopee、Lazada以及Tokopedia、Bukalapak。以Shopee、Lazada等為代表的電商 平臺(tái)在印尼市場份額競爭的背后代表著騰訊、阿里等中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭對(duì)印尼電商市 場的重視。

兩大印尼本地電商平臺(tái):(1)Tokopedia:成立于2009年,軟銀、紅杉資本以 及阿里巴巴投資公司,平臺(tái)賣家數(shù)量超過640萬,可覆蓋印尼97%分區(qū)。(2) Bukalapak:成立于2010年,目前平臺(tái)擁有600多萬供貨商,9000多萬活躍用戶。

和越南相似,印尼電商市場中社交電商也占據(jù)較高比例,不同的是印尼電商平 臺(tái)的競爭更加激烈,格局尚未穩(wěn)定、相比越南的電商市場中Shopee具備顯著的平臺(tái) 優(yōu)勢,印尼兩大頭部電商平臺(tái)并未拉開明顯差距。Shopee與Tokopedia保持微小差 距,同時(shí)占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位,2020年Q4兩大平臺(tái)訪問量占據(jù)行業(yè)前2名,訪問量約 為Bukalapak、Lazada的2~3倍。

電商需求端驅(qū)動(dòng),印尼快遞服務(wù)業(yè)發(fā)展提速。印尼的快遞服務(wù)行業(yè)過去幾年保 持兩位數(shù)的高增長,主要是受需求端印尼電商市場快速發(fā)展的驅(qū)動(dòng)。2016年,快遞 服務(wù)業(yè)收入同比增長達(dá)到30%~40%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過物流行業(yè)平均增速14%~15%。根據(jù) Ken Research預(yù)測,2023年包括電商物流在內(nèi)的印尼快遞包裹市場規(guī)模將達(dá)到55億 美元,印尼的物流市場整體規(guī)?;蚩蛇_(dá)749億美元。

電商平臺(tái)市場的火熱不斷吸引電商物流新玩家進(jìn)入,印尼快遞服務(wù)業(yè)競爭加劇。目前印尼電商物流市場主要的電商物流供應(yīng)商有JNE、印尼郵政、J&T(極兔速遞) 等。同時(shí),新加坡快遞公司Ninja Express、泰國快遞公司Deliveree等加快布局印尼 市場,印尼傳統(tǒng)的物流公司Lion Air新設(shè)Lion Parcel開展快遞服務(wù)、網(wǎng)約車公司GoJek通過Go-Send、Go-Box加入競爭。

主要快遞公司的基本情況:

(1)JNE(PT Tiki Jalur Nugraha Ekakurir):印尼廣受歡迎的物流公司, 成立于1990年,主要針對(duì)時(shí)間敏感型客戶從事快遞服務(wù)。伴隨印尼電商市場的發(fā)展, 時(shí)間敏感型快遞服務(wù)需求增多,為及時(shí)響應(yīng)需求,JNE的快遞網(wǎng)絡(luò)不斷拓展,如今在 印尼設(shè)有6000多個(gè)代理,合作電商包括Tokopedia、Bukalapak及Shopee。

(2)J&T(極兔速遞):成立于2015年,定位基于互聯(lián)網(wǎng)的科技型快遞公司, 創(chuàng)始人同為OPPO印尼創(chuàng)始人。乘印尼電商發(fā)展之東風(fēng),J&T勢力范圍快速擴(kuò)張,目 前在印尼擁有超過4000個(gè)運(yùn)營點(diǎn)和接近100個(gè)門戶中心,并很快進(jìn)入其他東南亞國 家包括菲律賓、泰國、馬來西亞、越南等。2020年極兔開始在中國起網(wǎng)。 極兔重視信息技術(shù)的投入,自主研發(fā)的JMS系統(tǒng)在線集成管理快件從下單、收 取到結(jié)算的全生命周期。除此之外,極兔的重點(diǎn)信息系統(tǒng)還包括呼叫中心系統(tǒng)、管 理報(bào)表類系統(tǒng)、客戶關(guān)系管理系統(tǒng)、分揀支持系統(tǒng)、手持終端管理系統(tǒng)、運(yùn)力管理系 統(tǒng)、客服工單管理系統(tǒng)等,覆蓋業(yè)務(wù)運(yùn)營、職能管理多個(gè)方面。先進(jìn)信息系統(tǒng)的優(yōu) 勢、發(fā)展初期OPPO底層單量的支持,使得后入場的極兔實(shí)現(xiàn)后來居上。

(3)Lion Parcel:成立于2013年,印尼物流公司Lion Air旗下的子公司,主要 依靠母公司飛機(jī)機(jī)隊(duì)和網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施提供航空貨運(yùn)、送貨上門等服務(wù)。

(三)群島地形帶來挑戰(zhàn),物流效率有望提速

印尼的電商滲透率遠(yuǎn)低于中國。和中國市場相似,印尼人口規(guī)模大、人群密度 高,互聯(lián)網(wǎng)使用率、移動(dòng)電話使用率均處于較高水平,印尼電商市場近幾年的高增 長和我國2011年之后電商市場的高增長相似。而印尼電商的滲透率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于中國, 一方面印尼電商發(fā)展起步較晚尚處于成長期,很多方面在向中國電商平臺(tái)學(xué)習(xí)。另 一方面中國電子支付、快遞等的發(fā)展都更為成熟。

對(duì)比東南亞其他國家,印尼電商發(fā)展的瓶頸之一在于群島地形帶來的物流挑戰(zhàn)。印尼由17400多個(gè)島嶼組成,高度分散的群島地形為物流帶來了高難度挑戰(zhàn),印尼物 流成本占GDP比重高達(dá)22%,遠(yuǎn)高于鄰近國家。從地形上看,印尼可分為6個(gè)大的島 嶼群落,蘇門答臘島、加里曼丹島、蘇拉威西島、巴布亞島、爪哇島。印尼首都雅加 達(dá)市位于南部爪哇島。

爪哇島地區(qū)規(guī)模效應(yīng)強(qiáng)、物流效率高,印尼其他地區(qū)物流效率或成為電商發(fā)展 重要制約因素。爪哇島是印尼經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的地區(qū),面積僅占全國的6%,GDP占比達(dá) 到36%、人口占比超過46%。高人口密度、高消費(fèi)能力促進(jìn)該地區(qū)物流平臺(tái)不斷迭代增效,爪哇島部分快遞實(shí)現(xiàn)當(dāng)日達(dá),而西部欠發(fā)達(dá)的小島可能需要數(shù)周時(shí)間送達(dá)。

此外,繁瑣的港口行政審批程序、復(fù)雜的商業(yè)活動(dòng)限制以及落后的物流基礎(chǔ)設(shè) 施也對(duì)影響了物流效率。TMF Group發(fā)布的《2020年全球商業(yè)環(huán)境復(fù)雜性指數(shù)》報(bào) 告中,印尼位居十大商業(yè)環(huán)境最復(fù)雜的司法管轄區(qū)之首。印尼在交通運(yùn)輸、物流行 業(yè)對(duì)于外資持股比限制較嚴(yán)格,規(guī)定陸路普通貨運(yùn)工具、普通貨物河湖運(yùn)輸工具、 港口存儲(chǔ)設(shè)施、航空貨遞服務(wù)外資持股比分別不超過49%、49%、49%、67%。

印尼政府目前已經(jīng)出臺(tái)了一系列優(yōu)化營商環(huán)境的措施,將投資“負(fù)面清單”變 為“正面清單”,同時(shí)規(guī)劃出臺(tái)一系列舉措簡化行政審批、在偏遠(yuǎn)地區(qū)建立物流節(jié)點(diǎn) 提高物流效率。未來物流基礎(chǔ)設(shè)施的進(jìn)一步完善、營商環(huán)境的優(yōu)化有望助力物流行 業(yè)更快發(fā)展。

三、泰國市場:營商環(huán)境良好,基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)于印尼

(一)整體營商環(huán)境良好,電商規(guī)模僅次于印尼

泰國位于東南亞中心位置,西鄰緬甸,東北部為老撾,東南部為柬埔寨,南部毗 鄰印度洋,國土面積51.31萬平方公里。泰國是東南亞第二大的經(jīng)濟(jì)體,僅次于印尼, 總?cè)丝?904萬人,約為印尼人口總數(shù)的1/4。泰國約95%人口信奉佛教,官方語言為 泰語和英語。

泰國互聯(lián)網(wǎng)滲透率、社交媒體滲透率高于印尼、越南,網(wǎng)絡(luò)環(huán)境更利于電商發(fā) 展。東南亞國家上網(wǎng)時(shí)間普遍較長,其中泰國互聯(lián)網(wǎng)、社交媒體、移動(dòng)社交等滲透率 還要高于印尼、越南。根據(jù)ASEAN UP 2018年的數(shù)據(jù),泰國社交媒體滲透率達(dá)到74%, 分別高于印尼、越南25pct、17pct,移動(dòng)社交滲透率達(dá)到67%。

泰國營商環(huán)境以及物流基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)于印尼。世界銀行從開辦企業(yè)、勞動(dòng)力市場 監(jiān)管、施工許可證辦理以及獲取信貸等多個(gè)角度對(duì)各國營商便利程度打分排序,泰 國排名第27,印尼、越南分別為第73名、第69名。

為吸引外商投資,泰國政府還推 出了BOI項(xiàng)目,允許通過申請(qǐng)的外資企業(yè)100%持股泰國公司,并豁免所得稅15年。此外,泰國物流基礎(chǔ)設(shè)施更加成熟,2018年泰國物流績效在東盟國家中僅次于新加 坡。

短期來看,受益于營商環(huán)境及物流基礎(chǔ)設(shè)施,泰國電商市場實(shí)現(xiàn)快速增長,但 是由于人口基數(shù)遠(yuǎn)小于印尼,泰國電商長期發(fā)展空間受限。泰國目前的電商規(guī)模僅 次于印尼,在東南亞市場中排第二。預(yù)計(jì)2025年印尼、越南、泰國仍將占據(jù)東南亞 電商規(guī)模前三甲,但考慮到人口基數(shù),印尼的內(nèi)需驅(qū)動(dòng)優(yōu)勢將會(huì)更突出,和其他東 南亞國家差距進(jìn)一步拉大。

(二)電商市場雙巨頭占主導(dǎo)地位,京東勢力逐步崛起

泰國社交媒體滲透率高,社交電商是重要的銷售渠道之一。相比東南亞其他國 家,泰國人群體在社交媒體上更為活躍,一些小型電商賣家可便捷利用社交平臺(tái)獲 取流量進(jìn)行電商交易。泰國電商市場各銷售渠道中,社交電商更受偏好,占比達(dá)40%, 電子零售商(單一品類的垂直電商)占比25%,綜合型電商平臺(tái)(如Shopee TH、 Lazada TH)占比35%。

泰國綜合電商平臺(tái)中,Lazada和Shopee占據(jù)主導(dǎo)地位,2020年各季度月訪問 量保持在3000萬次以上,和泰國市場其他電商平臺(tái)訪問量差距顯著。泰國Lazada上 以電子和媒體產(chǎn)品最為暢銷,時(shí)尚和美妝是近年來增長最快的領(lǐng)域,公司2016年開始運(yùn)營 Lazada Tech Hub,致力于提高移動(dòng)端用戶體驗(yàn)。Shopee上最暢銷的產(chǎn)品同 樣是電子產(chǎn)品,相比于Lazada競爭優(yōu)勢在于成功的本地化運(yùn)營,從語言、用戶界面 等多方面適應(yīng)當(dāng)?shù)匚幕?020年Shopee月訪問量反超Lazada。

京東系JD Central在泰國起步較晚,2018年JD與Central 集團(tuán)成立了50億美元 的合資企業(yè)JD Central。2018年9月JD Central 正式在泰國推出,融合Central集團(tuán) 在泰國地區(qū)完善的線下銷售網(wǎng)絡(luò)、品牌聲譽(yù)以及京東快速的物流配送技術(shù),JD Central快速崛起,成為僅次于Shopee TH、Lazada TH的泰國第三大綜合電商平臺(tái)。

由于智能手機(jī)及互聯(lián)網(wǎng)使用人數(shù)增加,泰國電商市場快速發(fā)展,對(duì)于電商物流 效率提出了較高要求。電商物流受益于下游需求端的火熱,規(guī)模逐步擴(kuò)張。據(jù)《2019 年泰國物流報(bào)告》,預(yù)計(jì)2019年泰國物流部門創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益達(dá)到4867億泰銖,2017- 2019年復(fù)合增速為4.8%。

目前泰國快遞行業(yè)競爭格局未定,Kerry Express暫時(shí)領(lǐng)先,新玩家Flash Express發(fā)展勢頭強(qiáng)勁。

Kerry Logistics占據(jù)泰國快遞行業(yè)龍頭,新玩家入場、競爭愈發(fā)激烈。泰國快 遞市場第三方物流提供商如Kerry Logistics、DHL、CJ Logistics、Flash Express 等占主導(dǎo)地位。電商平臺(tái)自己的物流公司占據(jù)市場剩余份額,如Lazada TH,Shopee TH,11Street等大型電商平臺(tái)都有開展自建物流業(yè)務(wù)。國際快遞方面,嘉里物流占 據(jù)龍頭地位,是泰國規(guī)模最大的快遞公司,國內(nèi)快遞方面,泰國郵政在中小型電商 中使用率最高。

主要快遞公司的基本情況:

(1)Kerry Express:嘉里物流間接非全資附屬公司,2006年在泰國成立,主 要從事包裹快遞服務(wù),業(yè)務(wù)版圖拓展至越南、中國臺(tái)灣、馬來西亞等地。Kerry Express 目前是泰國最大的快遞公司,日均處理量達(dá)到120萬件,可覆蓋泰國99.99%區(qū)域。

(2)Flash Express:2017年成立,2020年底日均單量可達(dá)100萬件,覆蓋泰國所有77個(gè)省份, 365天提供“免費(fèi)門到門上門取件”服務(wù)。

(3)CJ logistics:韓國最大的綜合物流運(yùn)輸公司,1998年正式進(jìn)入泰國市場, 并不斷加碼泰國地區(qū)布局,公司在邦納投資開發(fā)了7.2萬平米的物流中心,與泰國主 要的機(jī)場、高速公路連通,日處理能力可達(dá)40萬件。公司的目標(biāo)是做到泰國快遞市 場第一,但被Kerry Express、Flash Express等后來居上。

(三)物流效率居于東南亞國家前列

和東南亞其他國家相比,泰國物流體系更加成熟,物流基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善促進(jìn) 物流效率提升。2015-2019年,物流成本占GDP比重保持在14%以下,成本占比較印尼、越南低6~8pct左右。高效率主要來自于2個(gè)方面:地理位置帶來的優(yōu)勢以及泰國 政府大力的基建投入。

泰國位于東南亞中心區(qū)域與緬甸、柬埔寨、老撾、馬來西亞等接壤,由于地處陸 地中心的天然優(yōu)勢,泰國與東盟其他國家連通的公路網(wǎng)絡(luò)更加發(fā)達(dá),有9條亞洲公路 網(wǎng),23條東盟公路網(wǎng),連接鄰國的高速公路數(shù)量達(dá)13條,數(shù)量為東盟成員國中最多。 此外,泰國東南臨泰國灣(太平洋),西南瀕安達(dá)曼海(印度洋),水路網(wǎng)絡(luò)也較 為發(fā)達(dá)。

泰政府重視交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃,基建投入力度大。2014年,泰國國家維安 委員會(huì)批準(zhǔn)《2015-2022年交通基礎(chǔ)設(shè)施戰(zhàn)略規(guī)劃》,投資近800億美元用于高鐵、 輕軌、公路、機(jī)場、港口等的建設(shè)規(guī)劃。公路、水路運(yùn)輸是泰國目前主要的運(yùn)輸方 式,2016-2019年間泰國公路網(wǎng)長度增長54%,達(dá)到70萬公里,泰國主要的港口如林 查班港、曼谷港2019年貨運(yùn)吞吐量較2010年分別增長69%、19%。

快速興起的電商市場以及由于東南亞鄰國的營商環(huán)境、物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為泰 國物流公司發(fā)展提供了肥沃土壤,然而《郵政法》對(duì)于泰國郵政的保護(hù)構(gòu)成了較高 進(jìn)入壁壘。泰國《郵政法》保護(hù)泰國郵政(Thailand Post)在信件上的壟斷地位, 而不同于其他國家的是,這里的信件包括重量不超過兩公斤的物品,實(shí)際上涵蓋了 小包裹。壟斷特權(quán)保護(hù)了泰國郵政在快遞市場的份額,對(duì)潛在進(jìn)入者構(gòu)成壁壘。 總體來看,泰國市場電商增速居于東南亞國家前列,電商物流發(fā)展的底層基礎(chǔ) 設(shè)施較為完善,營商環(huán)境對(duì)于外商投資更加友好。參考J&T Express、Flash Express 的后來居上,看好具備低成本高效率優(yōu)勢的高科技物流公司在泰國市場發(fā)展前景。

四、越南市場:中產(chǎn)階級(jí)增長,拉動(dòng)電商市場快速發(fā)展

(一)電商市場發(fā)展概況:2020 年電商市場規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá) 70 億美元

越南近年來經(jīng)濟(jì)保持高增長,2014-2019年GDP的復(fù)合增速達(dá)6.8%,從經(jīng)濟(jì)地 理的角度來看,越南位于中南半島東南端,三面環(huán)海,地形狹長,越南最大的港口城 市和經(jīng)濟(jì)中心是胡志明市。由于越南的地理形狀呈現(xiàn)一條主干線貫通南北的形態(tài), 使其城市群的表現(xiàn)為胡志明市和河內(nèi)市兩大城市群為主的模式。

近年來,越南零售電商規(guī)??焖僭鲩L。根據(jù)谷歌、淡馬錫和貝恩公司聯(lián)合發(fā)布 的《2019年東南亞電子經(jīng)濟(jì)報(bào)告》,越南的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)在2019年的產(chǎn)值達(dá)到120億 美元,自2015年以來年均增長率為31%,預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到520億美元。

與中國十年前的電商發(fā)展階段相類似,越南的電商快速發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力是經(jīng) 濟(jì)高增長帶來居民消費(fèi)能力的提升,智能手機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)滲透率的提高進(jìn)一步改變了 居民的購物習(xí)慣。 經(jīng)濟(jì)高增長驅(qū)動(dòng)消費(fèi)力提升:受益于“低成本替代”的優(yōu)勢,中國部分勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)逐步向東南亞地區(qū)轉(zhuǎn)移,典型的例子如富士康、三星、華孚色紡等企業(yè)在 東南亞開設(shè)工廠。享受到人口紅利的東南亞新興市場快速興起,2014-2019年間,越 南GDP復(fù)合增長率達(dá)6.8%,人均國民總收入5年間增長近40%。收入水平的提高帶 動(dòng)居民消費(fèi)力提升。

智能手機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)滲透率的提高改變居民的購物行為:據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù), 2014-2019年間,越南的互聯(lián)網(wǎng)滲透率從41%提高至69%,智能手機(jī)滲透率從23%提 升至70%。智能手機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)的普及改變了居民購物方式,線上購物受到歡迎。據(jù)越南研究機(jī)構(gòu)Q&Me的統(tǒng)計(jì)結(jié)果,17%的越南消費(fèi)者每周都進(jìn)行網(wǎng)上購物。

對(duì)比中國、新加坡,越南、印尼等國家的電商滲透率存較大提升空間。2020年, 中國零售市場電商滲透率達(dá)24%,韓國、日本、新加坡分別為16%、9%、6%;對(duì)比 來看,越南、印尼等國家電商滲透率處于1%~4%低位。伴隨收入水平進(jìn)一步提高、 電子支付方式的普及,預(yù)計(jì)這些國家的電商滲透率存有較大的提升空間。

(二)社交電商盛行,有望催生龐大的電商物流市場

越南電商市場中社交電商占據(jù)半壁天下。由于東南亞線下娛樂設(shè)施相對(duì)欠缺, 智能手機(jī)的普及使得社交媒體、線上娛樂成為重要休閑方式。據(jù)谷歌、淡馬錫、貝恩 公司發(fā)布報(bào)告《E-conomy SEA 2020》,疫情前,越南居民每天花費(fèi)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng) 上的時(shí)間超過3h,泰國、印尼、菲律賓分別為3.7h、3.6h、4h,預(yù)計(jì)疫情過后居民 每日上網(wǎng)時(shí)間相比疫情前略有增長。由于社交網(wǎng)絡(luò)滲透率高、使用時(shí)間長,發(fā)展社 交電商具備優(yōu)勢,越南電商市場中社交電商銷售額市占率約50%。越南主要的社交 電商包括Zalo、Facebook、Instagram。Shopee、Lazada、Tiki、Sendo是越南四家主要的電商平臺(tái)。四家公司對(duì)比, Shopee是越南最大的電商平臺(tái),網(wǎng)頁訪問量和市場份額均顯著高于對(duì)手平臺(tái),長時(shí) 間占據(jù)越南電商APP下載量第一的地位。

具體電商平臺(tái)的情況:(1)Shopee:Shopee總部位于新加坡,母公司SEA Limited為騰訊投資企業(yè),目前在馬來西亞、泰國、印尼等均設(shè)有辦事處。(2)Lazada:東南亞最大的電商平臺(tái)之一,總部位于新加坡,阿里投資公司。(3)Tiki:成立于 2010年,越南本地領(lǐng)先的B2C電商平臺(tái),可提供2小時(shí)內(nèi)送貨服務(wù)。目前平臺(tái)出售商 品覆蓋26個(gè)行業(yè)的1000萬種產(chǎn)品。(4)Sendo:平臺(tái)入駐商家數(shù)量超過20萬家,允 許消費(fèi)者48h內(nèi)免費(fèi)退貨。

(三)物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后,成本居高不下

越南電商市場的興起帶來了電商物流的快速發(fā)展。據(jù)UK-ASEAN商業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì), 2018年越南電商物流規(guī)模達(dá)到9000萬歐元,預(yù)計(jì)2022年電商物流市場規(guī)??蛇_(dá)8億 歐元,復(fù)合增長率超過70%。

越南電商市場中自建物流與使用第三方物流比例相近。東南亞消費(fèi)者與電商之 間信任度較低且電子支付普及度較低,網(wǎng)上購物通常選擇貨到付款(COD)的方式。 因此,自建物流對(duì)于一些大規(guī)模電商平臺(tái)來說不失為一種明智選擇,降低貨物破損 率同時(shí)降低成本。

分銷售渠道來看競爭格局:Shopee、Lazada等四大電商平臺(tái)物流市場,自建物流與3PL份額大致相等,其中GHTK(Shopee自建物流)、Lex(Lazada自建物 流)、GHN(Scommerce旗下公司)市占率較高,分別為27%、18%、27%。而對(duì) 于四大電商平臺(tái)之外的市場,VN Post、Viettel Post占據(jù)較高份額,合計(jì)占比達(dá)38%, GHTK以及GHN仍保持著一定份額優(yōu)勢。

主要快遞公司的基本情況

(1)GHN:2012年成立,泰國第二大電商快遞公司,屬于Scommerce集團(tuán)旗 下的綜合物流平臺(tái)。價(jià)格低于Vietnam Post及Viettel Post,同時(shí)APP界面設(shè)計(jì)更友好,提供的包裹追蹤服務(wù)好評(píng)度較高。

(2)Ninja van:2014年于新加坡成立。專注跨地區(qū)物流,定位高科技物流與 派送公司,自建系統(tǒng)、自營團(tuán)隊(duì),以創(chuàng)新定制的解決方案為中國和東南亞商家搭建 便捷物流渠道。

根據(jù)越南市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Q&Me的調(diào)研結(jié)果,消費(fèi)者對(duì)于網(wǎng)購不滿意的原因主要 是產(chǎn)品質(zhì)量、運(yùn)輸成本、顧客服務(wù)、運(yùn)輸效率等,其中認(rèn)為物流成本過高、運(yùn)送速度 慢的消費(fèi)者達(dá)到38%、23%。

對(duì)越南市場而言,制約第三方物流公司發(fā)展的因素包括:貨到付款的方式增加 了物流企業(yè)人力成本負(fù)擔(dān)、物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后、兩大重要經(jīng)濟(jì)中心胡志明市和 河內(nèi)市交通狀況糟糕。

比于越南電商市場的發(fā)展,越南電子支付發(fā)展相對(duì)滯后,貨到付款方式更受偏 好。由于越南的消費(fèi)者對(duì)于銀行和金融機(jī)構(gòu)等信任度不足,信用卡以及網(wǎng)上銀行的 推廣受到了阻礙,消費(fèi)者與商家貨款交易更多采用貨到付款。這意味著所有的配送 服務(wù)也必須能夠支持貨到付款。貨到付款不僅對(duì)遞送員工提出了更高的要求,更是 在整個(gè)價(jià)值鏈里面增加了很多人力成本(比如點(diǎn)算,存款等)。

越南物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較為落后。越南雖然國土面積較小,但是不同區(qū)域之間 交通狀況割裂較為嚴(yán)重,未形成全國統(tǒng)一的國內(nèi)物流市場。越南地形呈狹長狀,北 部和南部兩端經(jīng)濟(jì)較繁榮,北部中心河內(nèi)市為全國政治中心,南部胡志明市是全國 經(jīng)濟(jì)中心,而僅有一條國家公路溝通南北,中間狹長地帶交通落后。全國高速公路 建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)較低,部分路面退化嚴(yán)重,給最后一公里配送帶來難題。

河內(nèi)市、胡志明市交通擁堵現(xiàn)象嚴(yán)重,影響配送效率。在2016年越南電子商務(wù) 協(xié)會(huì)的最新統(tǒng)計(jì)(VECOM)中,胡志明和河內(nèi)兩座城市的B2C交易指數(shù)在全國排名 分別為第一和第二。但這兩座城市狹窄擁堵的交通狀況卻嚴(yán)重影響了物流效率。2016 年胡志明市交通擁堵黑點(diǎn)達(dá)37個(gè),胡志明市政府2016-2020年為減少交通擁堵項(xiàng)目 計(jì)劃投入資金達(dá)324萬億越南盾。

由于商家和消費(fèi)者之間缺乏信任、電商市場COD占比高,電商平臺(tái)面臨著更高 的履約風(fēng)險(xiǎn)。一些電商平臺(tái)如Shopee、lazada部分使用自建物流、快遞公司布局一 體化綜合物流模式來加強(qiáng)對(duì)于運(yùn)輸全鏈條的把控。此外,越南電商物流市場Drop Off 比例較高,使得網(wǎng)點(diǎn)主要為城內(nèi)店鋪和城外集散點(diǎn)兩種類型。

以GHN為例,公司積極布局綜合物流服務(wù),并引入先進(jìn)技術(shù)提高配送效率。GHN 目前開展業(yè)務(wù)包括即時(shí)配送、干線運(yùn)輸、企業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)和跨境物流等,致力于打 造“干線+倉儲(chǔ)+落地配+即時(shí)配送”線上線下綜合一體化物流服務(wù)模式,強(qiáng)化末端管 控。公司將先進(jìn)技術(shù)運(yùn)用到運(yùn)營、管理活動(dòng)中,擁有越南首款100%自動(dòng)貨物輸送系統(tǒng),并擁有智能在線應(yīng)用系統(tǒng),借助自動(dòng)化先進(jìn)技術(shù)控制產(chǎn)品破損率、提高物流效 率。

越南對(duì)于外商投資相對(duì)開放,2015年7月越南政府修改《企業(yè)法》、《投資法》, 放開大部分行業(yè)外資持股比例限制,外商可在越南設(shè)立獨(dú)資企業(yè),而公共運(yùn)輸服務(wù) 包括海運(yùn)、陸運(yùn)、鐵路運(yùn)輸?shù)葘儆谠侥稀锻顿Y法》規(guī)定的鼓勵(lì)項(xiàng)目。越南市場對(duì)于外 資的開放為中國“快遞出海”帶來了良機(jī)。

綜合來看,東南亞電商物流行業(yè)整體物流效率偏低,貨到付款方式占比高、物 流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)整體較為落后、地形劣勢等都是影響物流效率的因素。考慮到東南 亞電商市場仍處于高成長期,看好資金實(shí)力強(qiáng)、自動(dòng)化水平高、物流效率高的物流 企業(yè)布局東南亞地區(qū)本土物流市場、構(gòu)筑低成本高效率的競爭優(yōu)勢、分享行業(yè)紅利。

投資建議

東南亞電商市場仍處于高成長期,物流基礎(chǔ)設(shè)備建設(shè)不完備、貨到付款方式占比高等制約物流效率 提升。看好資金實(shí)力強(qiáng)、自動(dòng)化水平高、物流效率高的企業(yè)布局東南亞物流市場。對(duì)中國快遞龍頭公司而言, 擁有豐富的電商快遞運(yùn)營經(jīng)驗(yàn),通過投資海外本土企業(yè),依托其已有的底層單量、信息技術(shù),有望嫁接本土攬 收能力,構(gòu)建以中國為基礎(chǔ),輻射全球新興市場的跨境物流網(wǎng)絡(luò)。重點(diǎn)關(guān)注:順豐控股,中通快遞。

風(fēng)險(xiǎn)提示

時(shí)效件增速不及預(yù)期;快遞價(jià)格戰(zhàn)加劇;新業(yè)務(wù)持續(xù)虧損。

(本文僅供參考,不代表我們的任何投資建議。如需使用相關(guān)信息,請(qǐng)參閱報(bào)告原文。)

精選報(bào)告來源:【未來智庫官網(wǎng)】。

1092435893
QQ
400-016-1186
Tel